Posting on my blog used to be a morning ritual for me. From 7:30-9:00 or so, I’d pour my thoughts, my emotions, my inner demons on this site wherever it happened to reside. It’s been 46 days since I put anything down here, just too busy and too worn out most of the time.
So it is all of the furor of AIG bonuses that has brought me out of hiding. Oh, you haven’t heard about it? There are a zillion thoughts on the matter, from Elliot Spitzer’s take at Slate to the NY Times Paying Workers More to Fix Their Own Mess, which brought hoots and howls aplenty. Here’s a great timeline of the key AIG retention bonus events.
Here’s my take: these AIG bonuses are a red herring on the one hand and the poster child of what’s wrong in our new America on the other hand.
First the red herring part. Many of us don’t receive bonuses. For those who do, most bonuses are nominal chunks of change for a job well done, more in the $2-10k range at the end of the year. A small portion of us are highly compensated. When I worked in Corporate America, I was one of these people. I received a six-figure bonus for a couple years, as well as things like stock options. These weren’t gifts but were detailed parts of my compensation. I left a job and various benefits like accrued employment time and pension to receive this type of compensation package.
Once, I even signed an agreement where I had a retention package. It stated that I received an extremely large amount of money if I remained employed through the divestiture of the business unit that I was employed at. I had been deemed a valued executive who needed to remain through the sale and acquisition of my company regardless of who the buyer turned out to be, as well as regardless of my value to the acquirer. You can search this site if you’re interested in what happend next.
I say all of that to state that some people make alot of money. “These people” who got AIG into the most significant financial crisis are indeed the same people who have been rewarded with extremely sizable bonuses. I’m assuming they met the goals and criteria to receive these bonuses and are now being paid. It is an easy out to attack these highly paid individuals, to torch them all collectively as inept, as criminal, as evil. I have never met anyone from AIG and have no knowledge of any individual’s performance. Demonizing those receiving bonuses is a red herring because it takes our focus away from the real problem. And as I said, the real problem can be seen quite clearly by these seven-figure bonuses. Here is the real problem:
The US Government cannot run a contemporary, leading company effectively. They do not have the business acumen, the management capabilities, the nimbleness, the ability to soberly make very tough decisions regardless of the fallout.
You’ll forgive me if I’m foggy on the details, but we basically loaned hundreds of billions of dollars to AIG (or gave it to them, I’m not sure which). The US Government then gained either ownership or something akin to 79% of the controlling interest in the firm, again I’m not sure which. From Day 1, our AIG Takeover/Turnaround Leadership Team should have been drilling into the minutiae of AIG, should have sniffed these retention bonuses out early, should have quickly dismissed the need for them. Really, where would any of these folks go in today’s economy? If we wanted to sign a retention contract with them that included some sort of bonus, we could have tied it to staying for a longer period of time and meeting specific objectives, both financial and non-financial. Ditto General Motors, ditto Chrysler, ditto the banks, ditto whomever else we’ve poured funds into.
I’ve quickly become tired of all these characters who so easily point at yes guilty scapegoats yet fail to take ownership and accountability. Do you think a Senator can actually run General Motors by meeting with their CEO once a month while serving as a Senator from Utah or Florida or Texas?
Here’s a clip from one of my favorite movies, The American President. It has nothing to do with the topic, but to me it is illustrative of what we desperately need: cutting through the clutter, taking ownership, and being ready to grind it out.
This isn’t about AIG, it’s not about bonuses, it’s not about Frank nor Limbaugh nor Obama nor Liddy. It’s not about Democrats and Republicans, not about winners and losers. Every ounce of energy focused on these types of things are a collective waste of effort.
It was just six months ago that we gave AIG their first loan. Six months. That isn’t very long ago. I say that to demonstrate that each of these days is precious for the thousand or so men and women in our nations capital, the tens of thousands of government leaders throughout each of our states and municipalities, and the tens of thousands of executives throughout Corporate America trying to figure out what to do next. Are they our best and brightest? A good chunk of them are for sure.
Be sure of a couple things. First, we’re going to have many, many more screw-ups in the coming weeks as we try to right the ship, a ship that is still listing severely and who may not be seaworthy for quite awhile. This should not come as a surprise to anyone. We still have no idea what the banks have done with all the money we’ve given them. There is no big flood of new credit that is jumpstarting things. On the contrary, credit card limits have been slashed, as have lines of credit. If each Senator worked full-time at only one company that we’ve loaned at least $500mil to in the last six months, do you really think they’d have the capabilities to turn their assigned company around? So AIG executives received $1mil+ bonuses based on retention agreements they signed in the early parts of 2008. Chalk up the $165mil as Lesson #1 for the Federal Government in how to run a company. The education of our Democratic and Republican leaders in how to run all the companies they’ve loaned money to and bailed out will cost well over $2,000,000,000,000 I’m sure when it’s all said and done.
And that brings me to the worst part of all this, the second thing in my couple things. That couple trillion dollars isn’t going to change America for the long-term, it isn’t going to do anything like reinvent American manufacturing so that we can suddenly grow ten million manufacturing jobs, it isn’t going to suddenly reinvent our energy demands, it isn’t going to suddenly create sustainable enterprises that will yield a stronger citizenry when our children are coaching soccer.
We as Americans have the capacity to think for ourselves more today than ever before. If you want to get all worked up and shout to your Congressman, your Senator, and your President, then take the words AIG bonuses out of your rhetoric. Let’s get rid of the red herrings, the easy targets that make us all feel better that we finally found someone to blame all this on. If you want to shout, then shout to them that we are all ready to take the tough medicine that is facing us.
My rant has fallen apart a bit, but there you go. If anyone reads this and wants to chime in, be my guest.
Tags: AIG, Obama, red herring
March 27th, 2009 at 6:54 pm
I was just on your site and wanted to say I like what you are doing. Keep up the effort and keep the posts coming.
April 25th, 2009 at 3:48 am
Что то слишком мудрено… И по-моему расчитано на блогера чем на вебмастера
April 26th, 2009 at 6:08 am
adaptation cap relates agree fuels greenhouse
April 26th, 2009 at 6:19 am
Радует, что ваш блог постоянно развивается. Такие посты только прибавляют популярности.
April 27th, 2009 at 2:22 pm
Спасибо. То, что нужно ))
April 30th, 2009 at 4:04 pm
Помнится, кто-то выкладывал фотки…
April 30th, 2009 at 6:39 pm
You ranked 57th for the top 100 poker blogs. Congrats
http://www.anskypoker.com/2009/04/top-100-poker-blogs-of-2009/
May 8th, 2009 at 10:51 am
Спасибочки) Классная тема, пишите чаше – у вас отлично получается )
May 8th, 2009 at 11:49 am
Достаточно интересная и познавательная тема
May 8th, 2009 at 1:45 pm
Простите учусь спамить )))
May 13th, 2009 at 4:21 am
Пишите чаще! И больше!
А вообще спасибо!
May 14th, 2009 at 8:05 pm
Добавил ваш блог в закладки.
May 18th, 2009 at 3:54 am
Мне хотелось бы поговорить с кем-либо по этой теме. Кто любит интересное общение, стучите в асю 61939994
May 23rd, 2009 at 7:58 am
Отличный дизайн !
May 24th, 2009 at 7:56 am
У вас RSS в кривой кодировке!
May 24th, 2009 at 2:07 pm
Прочитал, конечно, далеко от моей темы. Но, все же, можно с вами сотрудничать. Как вы сами относитесь к доверительному управлению?
May 24th, 2009 at 10:47 pm
Зачеееет.
May 25th, 2009 at 1:19 pm
Зачеееет.
May 26th, 2009 at 4:28 am
Круто. Добавлю блог в избранное и друзьям посовету. Ждите новых читателей
May 31st, 2009 at 8:29 am
Большое спасибо за работу. Очень содержательный сайт
June 1st, 2009 at 7:03 pm
Моя идея чуть-чуть отличается от описанной автором, вдруг кому-то интересно, могу поделиться своими мыслями. Мой емаил:lira-rulit@mail.ru, Олег.
June 5th, 2009 at 1:21 am
Надеюсь, остальные записи окажутся такими же интересными
лудшие продукты
June 5th, 2009 at 11:49 am
Круто. Добавлю блог в избранное и друзьям посовету. Ждите новых читателей
лудшие продукты
June 9th, 2009 at 8:20 pm
У моего друга Павел точно такой же почти
лудшие продукты
June 10th, 2009 at 2:27 am
У моего друга Юрий точно такой же почти
лудшие продукты
June 12th, 2009 at 8:34 am
Достатно интересно конечно. Хотя я немогу подписаться под каждым словом, но в общем соглашусь.
лудшие продукты
June 16th, 2009 at 8:33 am
Хороший пост! Подчерпнул для себя много нового и интересного! Пойду ссылку другу дам в аське
лудшие продукты
June 17th, 2009 at 1:17 am
У моего друга Павел точно такой же почти
лудшие продукты
June 17th, 2009 at 4:43 am
иногда лучше молчать, чем говорить
June 18th, 2009 at 1:24 am
Тема ваша довольно сложная для новичка.
June 19th, 2009 at 4:08 pm
Думаю, эту тему можно развивать до бесконечности
Хорошо пишете. Учились где-то или просто с опытом пришло?
June 19th, 2009 at 10:45 pm
For general health information only. http://beelead.com
June 20th, 2009 at 2:09 am
Products
http://www.fuel.tv/Leadserg
PRODUCTS
June 20th, 2009 at 12:35 pm
Текст перспективный, помещу сайт в избранное.
June 21st, 2009 at 12:24 pm
Dogproducts http://www.fuel.tv/DogProducts
June 22nd, 2009 at 3:16 pm
4wlimF comment6 ,
June 24th, 2009 at 8:25 pm
more than one cookbook in this list http://www.recipezaar.com/member/1111171
Thanks
July 6th, 2009 at 8:30 am
Благодарен. Появилась оригинальная мысль, но потребует полной реорганизации вашей идеи, займусь в ближайшем будущем. Естественно результатами поделюсь с читателями блога!
July 11th, 2009 at 4:41 am
Хороший пост! Подчерпнул для себя много нового и интересного! Пойду ссылку другу дам в аське
July 13th, 2009 at 4:42 am
Придуманная мной идея незначительно отличается от описанной автором, кому интересно, могу поделиться своими мыслями. Мой мыл:rvl@corbina.ru, Cергей.
July 14th, 2009 at 9:14 am
Maar probeer te luisteren naar een aantal boeken in plaats van daadwerkelijk te lezen
July 15th, 2009 at 6:13 pm
Sorry, its no spam. Извините за беспокойство. http://tecsstt.com
July 16th, 2009 at 3:19 am
Great topic. Now i can say thank you
July 16th, 2009 at 5:15 am
Очень сильно надо поговорить с кем-либо по обозначенному вопросу. Кто любит интересное общение, в асю 12753562
July 17th, 2009 at 2:50 am
+1
July 17th, 2009 at 8:04 am
Very goood!!!
July 18th, 2009 at 1:16 am
Очень хотелось бы поговорить с кем-то по этому вопросу. Кто любит интересное общение, стучите в асю 92641663
July 20th, 2009 at 5:39 am
yeee, baby, its the best choise http://treemarlin.rbcmail.ru
July 24th, 2009 at 9:33 pm
Spring 8945 Pistol, Fps-150, Metal Alloy Airsoft Gun…
Posting on my blog used to be a morning ritual for me. From 7:30-9:00 or so I’d pour my though [...]…
August 12th, 2009 at 8:30 pm
Palm
http://palm.onlinewebshop.net
PALM
September 2nd, 2009 at 12:32 pm
Наши подготовленные специалисты помогут с расчетами и выбором оптимального маршрута грузоперевозок, подберут удобное время. Ведь профессиональный и аккуратный квартирный переезд сбережет собственное время и нервы.
September 2nd, 2009 at 8:33 pm
Отличный пост, прочитав несколько статей на эту тему понял, что всё таки не посмотрел с другой стороны, а пост как-то очень заинтересовал.
September 2nd, 2009 at 11:42 pm
Считаете себя современным человеком и хотите знать всё, о товарах и услугах которыми сегодня изобилует потребительский рынок? Посетите наш web-сайт, где есть множество статей, прочитав которые вы узнаете мнение профессионалов практически о любом товаре современного рынка.
September 3rd, 2009 at 2:38 am
Кто тута? Все верно, а как же иначе?
September 3rd, 2009 at 12:36 pm
=)))
September 3rd, 2009 at 2:36 pm
Ваш пост навел меня на думки *ушел много думать* …
September 3rd, 2009 at 4:26 pm
“Пост хорош”
September 4th, 2009 at 4:47 am
ГАЗБАНК - мировой банковский лидер
Пропущено несколько запятых, но на интересность сообщения это никак не повлияло
September 4th, 2009 at 10:14 am
“Прямо даже не верится”
September 4th, 2009 at 12:53 pm
Я считаю, что тема уже не очень актуальна, хотя если развить её дальше, то может что-то получится.
September 5th, 2009 at 2:05 pm
Питерские горячие новости
А я считаю, который всетаки это вероятно и очень точно подмечено! И таких мелочей позволительно накопать тысячу.
September 5th, 2009 at 7:04 pm
“Мне нравятся Ваши посты”
September 6th, 2009 at 5:24 pm
Да, всё точно написано.
September 6th, 2009 at 11:44 pm
Считаете себя современным человеком и хотите знать всё, о товарах и услугах которыми сегодня изобилует потребительский рынок? Посетите наш web-сайт, где есть множество статей, прочитав которые вы узнаете мнение профессионалов практически о любом товаре современного рынка.
September 8th, 2009 at 4:23 am
лудшее кредитование
Беспричинно без недостатков достоинства не так заметны
September 8th, 2009 at 10:48 am
лудшее кредитование
Админ я не могу зарегестрироваться может я просто не то делаю ? Письма просто не приходит никакого ??
September 9th, 2009 at 2:56 pm
лудшее кредитование
У моего друга Юрий будто такой же около
September 10th, 2009 at 1:57 am
лудшее кредитование
У вас RSS в круглый кодировке!
September 12th, 2009 at 8:38 am
интересно
September 13th, 2009 at 3:04 pm
лудшее кредитование
Хорошо пишете. Надеюсь, когда-нибудь увижу нечто подобное и на своем блоге…
September 15th, 2009 at 1:46 am
ASUS компьютеры
Пропущено порядочно запятых, но на интересность сообщения это казаться не повлияло
September 16th, 2009 at 2:26 am
Мне хочется поделиться опытом с кем-нибудь по этой теме. Кто любит интересное общение, пишите в асю 31357331
September 16th, 2009 at 11:12 pm
алкоголь это водка?
Эссенция в следующем: я хоштел бы испытывать про цпну домена netormozi.com и про моишансы для его покупку. Также я хотел уточнить сообразно покоду: входит ли в эту смму самостоятельно сайт или нет? Желательно, ответьте в комментариях. А то мыльник батахлит.
September 19th, 2009 at 1:28 am
А вы сами так пробовали делать?
September 19th, 2009 at 6:18 am
Я бы не стал, так уверенно утверждать, что это на самом деле так, хотя кто его знает, всякое может быть.
September 19th, 2009 at 1:03 pm
Последний абзац в тему!
September 19th, 2009 at 7:50 pm
Безмолвие наступило
September 20th, 2009 at 11:04 am
Фига! Молодец!
September 22nd, 2009 at 8:26 am
Очень интересный блог, но редко обновляется. Жаль…
September 22nd, 2009 at 11:27 am
Очень интересный блог, спасибо за инфу.
September 22nd, 2009 at 7:03 pm
Хм.. я обязательно попробую
September 24th, 2009 at 8:57 am
И всё таки вы написали..
September 27th, 2009 at 11:24 pm
amitequsupi…
Guide de conception, d’optimisation et de promotio… …
September 30th, 2009 at 8:23 pm
Финанс инвест РУС
Принужден признать, вебмастер зачетно накропал.
October 1st, 2009 at 8:11 am
Если бы раньше нашла эту заметку, то много прояснилось бы. Мне очень нравится, автору большое спаисбо.
October 1st, 2009 at 12:40 pm
[url=http://kyotoprotocol.ru]КотопПротокол[/url]
Сезон охоты 2 скачать бескорыстно
October 3rd, 2009 at 1:51 am
Гуляратор
Беспричинно без недостатков достоинства не беспричинно заметны
October 4th, 2009 at 3:23 am
доменозор
Хотелось желание увидеть продолжение…
October 5th, 2009 at 3:04 am
Текст перспективный, помещу сайт в избранное.
October 7th, 2009 at 3:44 am
капитал плюс банк
Прочитал, действительно, издали через моей темы. Один, сила же, дозволительно с вами сотрудничать. Подобно вы сами относитесь к доверительному управлению?
October 8th, 2009 at 4:27 am
треки онлайн
У вас RSS в кривой кодировке!
October 9th, 2009 at 5:52 pm
автомобили для путешествия на луну
Круто. Добавлю блог в избранное и друзьям посовету. Ждите новых читателей
October 10th, 2009 at 1:52 am
А почему у вас сайт в таких странных тонах? Содержание отличное, а дезайн можно поинтереснее сделать